Banca Nationala vrea sa taie apetitul pentru creditele in valuta

Una calda, una rece. Asa ar putea fi tradusa decizia Consiliul de Administratie al BNR, de crestere a ratelor rezervelor minime obligatorii in valuta ale bancilor comerciale de la 22 la 25 la suta si reducere a celor in lei de la 22 la 18 la suta. Prin acest "dus scotian" administrat bancilor comerciale, BNR incearca sa tempereze apetitul prea mare al pietei pentru creditele in valuta, trasferand o parte din acesta catre imprumuturile in lei. Practic, BNR vrea sa faca imprumuturile in valuta mai scumpe, iar pe cele in lei mai ieftine. "In perioada imediat urmatoare prevad o scadere a dobanzilor la lei si o crestere a celor la valuta", ne-a declarat Radu Gratian Ghetea, presedintele Asociatiei Romane a Bancilor (ARB). El spune ca bancile care au expunere mare pe valuta (adica au dat multe credite in valuta) "vor avea de suferit, nu intr-un sens care sa le creeze probleme dar va exista, temporar, un impact asupra profitabilitatii". O alta problema este ca masura BNR se poate rasfrange in deprecierea cursului leu-dolar, deoarece, daca piata va continua sa ceara credite in valuta, bancile isi vor completa resursele prin cumparari de valuta, fapt ce va crea presiune asupra cursului de schimb. "Noi, bancile comerciale, trebuie sa ne adaptam la piata si sa servim clientii, indiferent de politica monetara a BNR", a punctat Ghetea. La randul sau, Dan Pascariu, presedintele HVB Romania, afirma ca "nu era nevoie de o crestere a rezervelor minime obligatorii in valuta, reducerea celor in lei fiind suficienta". Pascariu spune ca masura BNR este pur administrativa, ceea ce nu confera garantia ca va avea impactul dorit. "Daca se doreste scaderea creditelor in valuta, trebuie umblat la fundamentele economiei, la reducerea inflatiei si la reducerea dobanzilor nominale in lei", a punctat presedintele HVB Romania. "Intrevad pericolul ca, intr-o perioada in care dobanzile la valuta au atins un nivel istoric foarte scazut iar din 2003 se vor ridica o serie de restrictii privind fluxurile de capital, sa asistam la o scadere a depozitelor in valuta", a adaugat Pascariu. Hotararea BNR survine pe fondul unui nou "val" de reducere a dobanzilor la depozitele in lei si al cresterii ponderii creditelor in valuta la 63 la suta din totalul creditelor neguvernamentale, aceasta situatie ingrijorand oficialii BNR, mai ales in contextul unei anticipate deprecieri a cursului leu-dolar. "Exista doua intrebari fundamentale: care este probabilitatea sa existe un pericol pe termen scurt si cat de sustenabila este politica de apreciere a leului"?, ne-a declarat profesorul de economie Daniel Daianu. In cazul primei intrebari, el apreciaza ca "nu avem de-a face cu un pericol iminent", pentru ca bancile au folosit cu predilectie resurse interne si nu sunt supraexpuse. In al doilea caz, Daianu afirma ca, in conditiile in care diferenta intre dobanzile la lei si cele la valuta este inca mare, iar inflatia este inca ridicata, este posibil sa avem intrari mari de capital, ceea ce va crea o presiune si mai mare asupra cursului de schimb, Bancii Nationale fiindu-i foarte greu sa sterilizeze surplusul de lichiditate.